Finance / Solvabilité II

ALLOCATION D'ACTIFS SOUS SOLVABILITÉ II

Quelle allocation performante dans un environnement financier bouleversé

27 novembre 2014

Qui participe à cet événement?

  • Directions générales, Directions financières, Directions des investissements, Directions des risques, Directions comptables, Directions actif-passif, Gérants, Multigérants, Consultants

  • Compagnies d'assurance et de réassurance, Institutions de prévoyance, Mutuelles, Sociétés de bancassurance, Sociétés de gestion, Banques dépositaires, Sociétés de services, Éditeurs de logiciels et prestataires informatiques, Organisations professionnelles

Programme

ALLOCATION D'ACTIFS SOUS SOLVABILITÉ II

Quelle allocation performante dans un environnement financier bouleversé

27 novembre 2014 - PAVILLON KLEBER, Paris

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Géraldine Vial, Rédactrice en chef adjointe, L'Argus de l'assurance

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  • Accueil des participants 8h30
  • COMMENT ADAPTER VOTRE STRATÉGIE FINANCIÈRE AUX RÉALITÉS ÉCONOMIQUES, À LA RECHERCHE DE RENDEMENT ET AUX ÉVOLUTIONS SOCIÉTALES

  • Allocution d’ouverture Quels défis macroéconomiques pour les investisseurs institutionnels en 2015 9h00 – 9h30

    • Besoin de désendettement des États, vieillissement des populations, croissance et inflation faible… sommes-nous dans un environnement de taux durablement bas, pour combien de temps
    • Actions de la FED, BCE, BoE... : quelles stratégies des banques centrales observées, assistons-nous à un découplage des zones du monde
    • Quand pourrons-nous réellement compter sur une reprise économique en France et en Europe
    • Valérie RABAULT

      Valérie RABAULT ASSEMBLÉE NATIONALE

    • Valérie RABAULT

      ASSEMBLÉE NATIONALE

      Députée du Tarn-et-Garonne, Rapporteure générale du Budget

    • Valérie RABAULT est ingénieure, diplômée de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées, où elle suit une spécialisation à la fois en génie civil et en économie. Elle mène sa première expérience professionnelle dans le BTP où elle est conductrice de travaux sur des chantiers de logement et de génie civil. Elle évolue ensuite vers le secteur bancaire, d’abord au sein d’une équipe d’inspection, puis en charge de l’équipe risques de marché pour une banque d’investissement et de financement. En parallèle de son activité professionnelle, elle milite au sein du Parti Socialiste, notamment autour des questions économiques. A partir de 2005, elle s’engage en Tarn-et-Garonne et est candidate à des élections cantonales. Le 17 juin 2012, Valérie RABAULT est élue députée de la première circonscription du Tarn-et-Garonne et siège à la commission des Finances dont elle est vice-présidente. En avril 2014, elle est élue première femme Rapporteure du Budget. Elle est par ailleurs Présidente du Conseil de Surveillance de la Caisse d'amortissement de la dette sociale (CADES), Présidente du groupe d’amitié France – Grande-Bretagne et Irlande du Nord et vice-Présidente du groupe d’amitié France – Chine. Elle est l’auteure, avec Karine Berger, de La France contre-attaque (ed. Odile Jacob) publié en septembre 2013 et de Les Trente Glorieuses sont devant nous (ed. rue fromentin) publié en mars 2011. En août 2014, elle signe avec ses collègues parlementaires Alexis Bachelay, Karine Berger et Yann Galut, l’ouvrage Contre la mort de la Gauche.
  • Débat Financement des ETI, Fonds de dette, Euro PP… quelle place pour les institutionnels dans le financement de l’économie 9h30 – 10h15

    • La promotion du financement des ETI / PME par les instances publiques s’inscrit-elle dans une démarche pérenne et efficace. Les assureurs sont-ils réellement légitimes
    • Quelles avancées du marché du placement privé obligataire au travers de la charte Euro PP
    • Quelle gestion des risques du marché du crédit pour les investisseurs institutionnels
    • Fonds de prêts, partenariats entre investisseurs et banques, billets de trésorerie, négociations avec les agences de notations… quelles avancées concrètes
    • Thomas GUYOT

      Thomas GUYOT SURAVENIR

    • Olivier  HEREIL

      Olivier HEREIL BNP PARIBAS CARDIF

    • Thomas GUYOT

      SURAVENIR

      Directeur technique et financier

    • Après avoir travaillé dans le secteur des Telecoms, Thomas Guyot a rejoint le groupe Crédit Mutuel Arkéa en 2006 via sa filiale Symphonis (devenue Fortuneo). Il a ensuite eu la responsabilité de la gestion actif-passif du Crédit mutuel Arkéa, puis de sa salle des marchés, avant de rejoindre Suravenir en 2012 comme directeur financier, puis directeur technique et financier.
    • Olivier HEREIL

      BNP PARIBAS CARDIF

      Directeur général adjoint, en charge des gestions d'actifs

    • Diplomé de l’ESSEC, Olivier Héreil est analyste financier et actuaire de formation. Il a participé au développement des activités de gestion des actifs de Cardif depuis 1982. D’abord en charge des analyses financières, puis des marchés financiers, il prend la responsabilité de la gestion des portefeuilles OPCVM et Assurance de Cardif en 1987. Directeur général de Cardif Asset Management depuis 1989, il en devient le Président en 1997. En 2000, Olivier Héreil se voit confier les fonctions de directeur des investissements et des gestions d’actifs des compagnies d’assurance de BNP Paribas Assurance (devenu BNP Paribas Cardif en 2011). Olivier Héreil est directeur des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif. Il est membre du Comité Exécutif depuis septembre 2010. Parallèlement, Olivier Héreil est membre du Conseil de l'Association Française des Investisseurs Institutionnels (Af2i). Il est membre de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF) et de l’Institut des Actuaires. Il est responsable de la filière taux d’intérêt et instruments dérivés au centre de formation de la SFAF. Par ailleurs, il enseigne à l’université Paris-Dauphine et Paris Ouest Nanterre.
  • Pause 10h15 – 10h45
  • Table ronde Comment financer des projets qui ont du sens pour vos institutions en générant du rendement 10h45 – 11h30

    • Finance sociale et solidaire : quelles évolutions de la gestion d’actifs des assureurs face à ce mouvement engagé
    • Quid des secteurs de la santé, des infrastructures et collectivités locales
    • Anne LARPIN

      Anne LARPIN NEHS (ex MNH GROUP)

    • Philippe TAFFIN

      Philippe TAFFIN AVIVA FRANCE

    • Anne LARPIN

      NEHS (ex MNH GROUP)

      Directeur général délégué

    • FORMATION 1984 : diplôme de l’École Centrale de Lyon (ECL). 1986 : diplôme de l’École supérieure des sciences économiques et commerciales (ESSEC). 1993 : diplôme de l’Institut des Actuaires Français (IA). 2012 : Certificat d’administrateur ( ASC) délivré par Sciences PO et l’IFA ETAPES DE CARRIÈRE 1984-1986 : adjointe au trésorier Fiat France (temps partiel) 1986-89 : consultante en organisation dans les secteurs Banque et Finance au sein du Cabinet Ernst & Young. 1989-93 : responsable du contrôle de gestion IARD au sein d’AXA Assurances. 1993-96 : responsable budget d’AXA Marine Aviation et Transports. 1996-97 : adjointe au directeur financier d’AXA Global Risks. 1997-2000 : directrice du contrôle de gestion des frais généraux au sein d’AXA France. 2000-01 : directeur technique IARD adjoint au sein d’AXA France. 2001-06 : directrice de la comptabilité et du contrôle de gestion au sein de Swiss Life France. 2006-07 : directrice financière de Swiss Life France, membre du Comex au sein de Swiss Life France 2008-10 : directrice financière et des risques , membre du Comex au sein de Swiss Life France. 2010-14 :dirigeante au sein de Taramak. (conseil en finance et risque) Depuis Juillet 2014 : directrice générale adjointe aux finances de la Mutuelle nationale des hospitaliers (MNH). RÉALISATIONS Anne Larpin, née Pourdieu, possède une expérience marquée en finance et risques. Elle entame son parcours professionnel en qualité de consultante en organisation au sein du cabinet Ernst & Young après 2 ans à temps partiel au service trésorerie de Fiat France. Durant sa carrière, Anne Larpin accède progressivement au sein de groupes internationaux telles que le groupe AXA et Swiss Life à des responsabilités de directeur financier en charge des risques.. En 2010, elle rejoint Taramak et intervient en tant que conseil ou manager de transition sur des missions en France et à l’étranger, principalement dans les domaines financiers et risques dans les secteurs Financier, Transport et Construction principalement. Anne Larpin rejoint en Juillet 2014, le groupe MNH au titre de directeur général adjoint aux finances. AUTRES : Depuis 2003 : enseignante au master de gestion des risques à Dauphine. Depuis 2010, membre fondateur de l’AFraME, Association Française du Management Equitable. Depuis 2012, membre du Conseil de Surveillance et Président du Comité d’audit du GPMR (Grand Port Maritime de Rouen) Depuis 2012, membre du Comité d’audit d’Universcience
    • Philippe TAFFIN

      AVIVA FRANCE

      Directeur des investissements

  • ENTRÉE EN VIGUEUR DE SOLVABILITÉ II EN 2016 : QUELS CHANTIERS RESTANTS POUR LES DIRECTIONS DES INVESTISSEMENTS

  • Table ronde Chargement en capital : quelles évolutions des allocations sous Solvabilité II 11h30 – 12h15

    • Stabilisation des choix d’investissements et gestion des risques : est- ce que les allocations ont déjà intégré les contraintes Solvabilité II. Quels mouvements observés selon les traitements des classes d’actifs
    • Peut-on prévoir un retour sur les actions face au « grandfathering» d’Omnibus II. Après les performances 2014, est-ce le moment de revenir sur les actions
    • Quelles clés pour piloter votre ratio de Solvabilité avec une gestion action optimisée
    • Arnaud FALLER

      Arnaud FALLER CPR AM

    • Marie LEMARIÉ

      Marie LEMARIÉ GROUPAMA

    • Véronique LEROUX

      Véronique LEROUX PRO BTP

    • Arnaud FALLER

      CPR AM

      Directeur général délégué en charge des investissements

    • Arnaud Faller commence sa carrière, en 1989, comme Ingénieur nouveaux produits, gérant de taux à la Banque Pallas. Il rejoint CPR Asset Management, en 1993, en qualité de Gérant de portefeuille diversifiés et structurés puis devient Responsable Diversifiés et Convertibles (1999-2005). En 2005, Arnaud Faller est nommé Directeur de la gestion Diversifiés et Convertibles puis, directeur des investissements en 2009. Il est membre du comité exécutif depuis 2005. Arnaud Faller est diplômé de l’Ecole Nationale de la Statistique et de l'Administration Economique (ENSAE - 1989) et de l’Institut des Actuaires Français (IAF-1989). Arnaud Faller est diplômé de l’Ecole Nationale de la Statistique et de l'Administration Economique (ENSAE - 1989) et de l’Institut des Actuaires Français (IAF-1989).
    • Marie LEMARIÉ

      GROUPAMA

      Directeur des investissements

    • Marie Lemarié, 42 ans, diplômée de l’Ecole Polytechnique, de l’E.N.S.A.E. et de la Boston University, a débuté sa carrière chez Rexecode comme économiste .En 1999, elle rejoint la société de gestion d’actifs State Street Banque comme responsable de la gestion diversifiée et de l’allocation d’actifs. En 2003, elle intègre Aviva en qualité de Directeur des investissements d’Aviva France, puis est nommée en parallèle, en 2009, adjoint au Directeur Général d’Aviva Investment Management Europe. Elle rejoint Groupama en Mars 2012
    • Véronique LEROUX

      PRO BTP

      Directeur Général Adjoint Administratif et Financier

    • Expérience professionnelle Depuis 2008 – PRO BTP : Directeur Général Adjoint Administratif et Financier PRO BTP : Groupe de Protection Sociale du Bâtiment et des Travaux Publics De 2005 à 2007 – IXIS Asset Management : Directeur des Gestions (management des équipes de gestion financière) IXIS-AM : centre européen de gestion d’actifs financiers du Groupe Caisse De 2000 à 2005 – SCOR : Directeur Financier adjoint SCOR : 1er réassureur français De 1995 à 2000 - DRESDNER RCM Gestion : Directeur Général Adjoint De 1989 à 1995 - DRESDNER RCM Gestion : Responsable du département des Etudes Quantitatives De 1987 à 1989 - Observatoire Français des Conjonctures Economiques (O.F.C.E.) : Chargée d’études au département d’économétrie De 1985 à 1987 - France Télécom : Chargée d’études au Service de la Prospective et des Etudes Economiques (S.P.E.S.) Formation ESSEC DEA d’économie politique (Sciences Politiques) ENSAE
  • Table ronde Quelles réorganisations des délégations et des mandats face à Solvabilité II 12h15 – 13h00

    • Externalisation de la gestion d’actifs, sélection des sociétés de gestion et banques dépositaires, nombres et niveaux de délégations : le mouvement de réduction des prestataires va-t-il se pérenniser
    • Fonds ouverts versus fonds dédiés, vers quoi s'orientent les choix des institutionnels pour quels types d'actifs
    • Comment concilier flexibilité et maîtrise des risques dans les allocations d’actifs institutionnelles
    • Reporting et transparisation : où en est-on de l’adaptation des systèmes d’information. Quelles dernières avancées en matière de qualité des données
    • Christophe HARRIGAN

      Christophe HARRIGAN LA MUTUELLE GÉNÉRALE

    • Alexandre POCHET

      Alexandre POCHET ING IM

    • Christophe HARRIGAN

      LA MUTUELLE GÉNÉRALE

      Directeur général

    • Diplômé de l’IAE de Rennes et titulaire d’un Diplôme d’Etudes Supérieures Comptables et Financières (DESCF), complété par une formation en management à HEC, Christophe Harrigan a commencé sa carrière chez Pricewaterhouse Coopers en 2000. En 2006, il entre chez Groupama dans des fonctions d’audit, avant de devenir Directeur financier de la filiale grecque de Groupama en 2007. Après plusieurs années d’expatriation, il est nommé Directeur financier de la Caisse régionale de Groupama Paris - Val de Loire. Christophe Harrigan rejoint La Mutuelle Générale en 2013 en tant que Directeur financier. Il en est nommé Directeur général en octobre 2017.
    • Alexandre POCHET

      ING IM

      Investment Manager Fixed Income Assurance

    • Alexandre détient un diplôme d’ingénieur civil en mathématiques appliquées de l’Université catholique de Louvain-la-Neuve en Belgique ainsi qu’un diplôme de Sciences actuarielles également obtenu à l’Université catholique de Louvain-la-Neuve. Il a commencé sa carrière en tant que consultant en avantages sociaux (employee benefits) au sein de Conac, puis de Aon Consulting Belgium. En 2008, il intègre le bureau de Bruxelles de ING Investment Management, avant de rejoindre la maison-mère à La Haye en 2009 en tant qu’Investment Manager au sein de la boutique dédiée à la gestion des comptes assurantiels. Il est spécialisé dans les questions d’allocations d’actifs ainsi que dans les problématiques liées à la réglementation Solvabilité II.
  • Déjeuner 13h00 – 14h30
  • COMMENT INNOVER POUR DIVERSIFIER SON PORTEFEUILLE, MAXIMISER LE RENDEMENT ET GÉRER SES RISQUES

  • Débat Marché obligataire : quelles perspectives sur les dettes souveraines, corporate et high yield 14h30 – 15h30

    • Doit-on considérer qu’il existe un risque latent sur les obligations souveraines. Les corporate sont-elles plus sûres que les souveraines. Comment investir pour capturer des primes d'illiquidité
    • Peut-on encore trouver du rendement sur les corporate. Quel taux de défaut anticiper
    • Le high yield : toujours l’eldorado ou risque de bulle
    • En quoi les obligations convertibles sont-elles toujours adaptées aux contraintes de Solvabilité II
    • Edouard JOZAN

      Edouard JOZAN ALLIANZ FRANCE

    • Vincent MALANDAIN

      Vincent MALANDAIN THÉLEM ASSURANCES

    • Alexandre PIAZZA

      Alexandre PIAZZA MIF ASSURANCES

    • Edouard JOZAN

      ALLIANZ FRANCE

      Directeur ALM - Stratégie d'investissement

    • Edouard Jozan est Directeur ALM - Stratégie d'Investissement d'Allianz en France depuis 2014, en charge des portefeuilles d'investissements vie et non-vie d'Allianz. Edouard a 15 ans d'expérience dans la gestion actif-passif et gestion d'actifs pour le compte de sociétés d'assurances et fonds de pension. Après avoir débuté sa carrière au sein d'Allianz dans son entité non-vie en Allemagne, Edouard a évolué dans le groupe Allianz, d'abord en France en Corporate Finance, puis chez PIMCO à Londres en tant qu'Account Manager en charge de clients institutionnels francophones et germanophones en Suisse, France et Allemagne. Ces cinq dernières années, Edouard était Chief Investment Manager de la filiale non-vie d'Allianz aux Etats-Unis, basé à San Francisco en Californie. De formation ingénieur Supélec en France et Allemagne, Edouard a également complété un MBA à la London Business School. Il est CFA Charterholder depuis 2004 et membre du CFA Institute à Paris.
    • Vincent MALANDAIN

      THÉLEM ASSURANCES

      Directeur financier

    • Vincent Malandain est directeur financier de Thélem assurances depuis mars 2007. Diplômé de l'institut commercial de Nancy, il a commencé sa carrière en tant qu'attaché de presse, au «French Technology Press Office» rattaché au poste d'expansion économique, à Londres. En 1989, il rejoint le groupe Generali en tant que responsable marketing. Un an plus tard, il devient souscripteur dommages international. En 1992, il prend la responsabilité des placements de réassurance de Generali en France. Il intègre Zurich Financial Services en 2001, avec la double casquette de directeur "Normalisation et Contrôle" et directeur de la de la branche transports. Il en devient, en 2004, directeur financier.
    • Alexandre PIAZZA

      MIF ASSURANCES

      Responsable des investissements

  • Débat Diversification et performance : avantages et inconvénients des actifs alternatifs 15h30 – 16h30

    • Titrisation face à Solvabilité II : pourquoi voit-on réapparaître ces techniques autrefois décriées
    • Quels gages donner pour une titrisation de qualité. Comment moduler la charge en capital en fonction du degré de risque de crédit associé à vos opérations
    • Capital investissement : pourquoi et comment développer une allocation
    • Les actions vont-elles devenir des actifs de diversification
    • Pascal CHRISTORY

      Pascal CHRISTORY AXA FRANCE

    • Laurent  DEGIOANNI

      Laurent DEGIOANNI MALAKOFF MÉDÉRIC

    • Thomas GROH

      Thomas GROH DIRECTION GÉNÉRALE DU TRÉSOR

    • Joël PROHIN

      Joël PROHIN CAISSE DES DÉPÔTS

    • Pascal CHRISTORY

      AXA FRANCE

      Directeur des investissements

    • Pascal Christory a rejoint AXA Investment Managers (AXA IM) en 2001 en tant que « structurer » de produits protégés et garantis. En 2004, il devient Responsable de l’activité « Structured and Index Management ». En 2006, il ajoute à ses responsabilités la gestion LDI, la gestion des Dérivés pour l’actif-passif des clients institutionnels d’AXA IM et l’Ingénierie Financière. En 2008, Pascal prend la responsabilité globale des équipes Solutions Engineering, Structuring & Development incluant le coverage de toutes les compagnies d’assurance du groupe AXA s’agissant de leur gestion bilancielle. Le Département est alors composé d’une soixantaine d’experts basés à Paris, Londres, Zurich et Tokyo et répartis entre gérants de solutions pour compagnies d’assurance et fonds de pension, gérants de portefeuilles de dérivés ou de produits structurés et/ou quantitatifs, ingénieurs financiers spécialisés en modèles d’allocation d’actifs et/ou en modélisation de produits dérivés, ainsi que d’une équipe de structuration. Pascal devient ensuite responsable mondial des équipes d’Allocations d’actifs, de gestion de dérivés et de gestion quantitative d’AXA IM dans le pôle Multi Asset Client Solutions. Pascal est promu Directeur des Investissements d’AXA France début 2013. Avant de rejoindre AXA IM, Pascal Christory a travaillé 2 ans pour Cardif Asset Management, la filière d’assurance de BNP Paribas, en tant que gérant de portefeuilles structurés et indiciels. Auparavant, Pascal Christory a travaillé 1 an à la Financière de Brienne dans des missions de capital investissement et 9 mois chez Crédit Agricole Indosuez en développement d’outils de pricing de produits de dérivés de taux d’intérêt. Pascal Christory est diplômé de l’Ecole Centrale de Paris (1998). Il a également obtenu un DEA de Mathématiques appliquées aux sciences économiques de l’Université Paris-Dauphine en 1998.
    • Laurent DEGIOANNI

      MALAKOFF MÉDÉRIC

      Directeur des investissements

    • Directeur des Investissements du Groupe Malakoff Médéric depuis début 2012, Laurent Degioanni a commencé sa carrière en 1994 en tant qu'économiste de banque (Indosuez et NSM) avant de rejoindre la gestion d'actifs en 1998 (CDC Gestion puis Natixis AM) où il a occupé la fonction de stratégiste de marché puis directeur de la stratégie et de la recherche. En 2006, il passe du côté des investisseurs institutionnels en rejoignant le Fonds de Réserve pour les Retraites pour prendre pendant 4 ans la responsabilité du département d'allocation tactique et de gestion du risque de change. Laurent Degioanni est diplômé de l'ENSAE et titulaire d'un DEA en économie, mathématiques et économétrie.
    • Thomas GROH

      DIRECTION GÉNÉRALE DU TRÉSOR

      Sous-directeur des assurances

    • Joël PROHIN

      CAISSE DES DÉPÔTS

      Responsable du service Gestion actifs compte propre

    • Joël Prohin, 47 ans, est diplômé de l'ENSAE et du DEA Monnaie-Finance-Banque de Paris I. Après 8 ans au Crédit National comme économiste et responsable de la gestion actif-passif, il rejoint en 1996 le groupe AGF-Allianz, où il est directeur de la politique des investissements du groupe en France de 2006 à 2011. Depuis 2011, Joël Prohin est responsable du service de la gestion des actifs du compte propre de la Caisse des Dépôts, avec plus de 50 Md€ sous gestion. Son équipe, de plus de 30 personnes, gère en direct des portefeuilles de taux et d'actions françaises et européennes, ainsi que des portefeuilles d'actions internationales, d'immobilier et de private equity.
  • Fin de journée 16h30
  • tout dépliertout replier
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