Allocation d’actifs sous solvabilité 2

Animée par Sébastien ACEDO, Journaliste-Chef de rubrique de l'Argus de l'assurance

• Accueil des participants 08h30

• TABLE RONDE D'OUVERTURE - Révision programmée de Solva 2 ou encore recommandations récentes de l’EIOPA, quels effets prévoir sur la gestion d’actifs 09h00

  • Quel impact de la révision de Solvabilité 2 en matière de politiques d’investissement de long terme
  • Quid des effets des recommandations formulées par l’EIOPA à la Commission européenne sur le traitement prudentiel des infrastructures
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    Romain PASEROT ACPR

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    Pascal CHRISTORY AXA FRANCE

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    Arnaud FALLER CPR AM

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    Vincent MALANDAIN THÉLEM ASSURANCES

  • Romain PASEROT

    ACPR

    Directeur des affaires internationales

  • Romain Paserot est directeur des contrôles spécialisés et transversaux à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution. Ancien élève de l’Ecole normale supérieure, il a effectué presque toute sa carrière au contrôle des assurances. Il a notamment participé aux groupes de travail EIOPA sur Solvabilité II (FinReq Expert Group) et été membre de la task force sur la prime d’illiquidité. Depuis 2012, il est chef de projet Solvabilité II et participe également aux travaux de l’IAIS (Association internationale des superviseurs d’assurance).

  • Pascal CHRISTORY

    AXA FRANCE

    Directeur des investissements

  • Pascal Christory a rejoint AXA Investment Managers (AXA IM) en 2001 en tant que « structurer » de produits protégés et garantis. En 2004, il devient Responsable de l’activité « Structured and Index Management ». En 2006, il ajoute à ses responsabilités la gestion LDI, la gestion des Dérivés pour l’actif-passif des clients institutionnels d’AXA IM et l’Ingénierie Financière. En 2008, Pascal prend la responsabilité globale des équipes Solutions Engineering, Structuring & Development incluant le coverage de toutes les compagnies d’assurance du groupe AXA s’agissant de leur gestion bilancielle. Le Département est alors composé d’une soixantaine d’experts basés à Paris, Londres, Zurich et Tokyo et répartis entre gérants de solutions pour compagnies d’assurance et fonds de pension, gérants de portefeuilles de dérivés ou de produits structurés et/ou quantitatifs, ingénieurs financiers spécialisés en modèles d’allocation d’actifs et/ou en modélisation de produits dérivés, ainsi que d’une équipe de structuration. Pascal devient ensuite responsable mondial des équipes d’Allocations d’actifs, de gestion de dérivés et de gestion quantitative d’AXA IM dans le pôle Multi Asset Client Solutions. Pascal est promu Directeur des Investissements d’AXA France début 2013. Avant de rejoindre AXA IM, Pascal Christory a travaillé 2 ans pour Cardif Asset Management, la filière d’assurance de BNP Paribas, en tant que gérant de portefeuilles structurés et indiciels. Auparavant, Pascal Christory a travaillé 1 an à la Financière de Brienne dans des missions de capital investissement et 9 mois chez Crédit Agricole Indosuez en développement d’outils de pricing de produits de dérivés de taux d’intérêt. Pascal Christory est diplômé de l’Ecole Centrale de Paris (1998). Il a également obtenu un DEA de Mathématiques appliquées aux sciences économiques de l’Université Paris-Dauphine en 1998.

  • Arnaud FALLER

    CPR AM

    Directeur général délégué en charge des investissements

  • Arnaud Faller commence sa carrière, en 1989, comme Ingénieur nouveaux produits, gérant de taux à la Banque Pallas. Il rejoint CPR Asset Management, en 1993, en qualité de Gérant de portefeuille diversifiés et structurés puis devient Responsable Diversifiés et Convertibles (1999-2005). En 2005, Arnaud Faller est nommé Directeur de la gestion Diversifiés et Convertibles puis, directeur des investissements en 2009. Il est membre du comité exécutif depuis 2005. Arnaud Faller est diplômé de l’Ecole Nationale de la Statistique et de l'Administration Economique (ENSAE - 1989) et de l’Institut des Actuaires Français (IAF-1989).

  • Vincent MALANDAIN

    THÉLEM ASSURANCES

    Directeur financier

  • Vincent Malandain est directeur financier de Thélem assurances depuis mars 2007. Diplômé de l'institut commercial de Nancy, il a commencé sa carrière en tant qu'attaché de presse, au «French Technology Press Office» rattaché au poste d'expansion économique, à Londres. En 1989, il rejoint le groupe Generali en tant que responsable marketing. Un an plus tard, il devient souscripteur dommages international. En 1992, il prend la responsabilité des placements de réassurance de Generali en France. Il intègre Zurich Financial Services en 2001, avec la double casquette de directeur "Normalisation et Contrôle" et directeur de la de la branche transports. Il en devient, en 2004, directeur financier.

• Débat INTERVIEW CROISEE - Infrastructures : Quel rendement prévoir d’une stratégie de diversification sous Solva 2 ? 10h00

  • Comment ce placement fait rimer sécurité avec rentabilité
  • En quoi ce type d’allocation diversifiée permet de faire face à la mouvance des marchés financiers
  • Quelles sont les contraintes de cette politique d'investissement ? Quid du problème de la liquidité nécessaire
  • Quelle place en parallèle pour une stratégie de diversification d’actifs immobiliers ?
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    Thomas RIVRON ABEILLE ASSURANCES

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    Charles DUPONT SCHRODERS

  • Thomas RIVRON

    ABEILLE ASSURANCES

    Directeur des Investissements

  • Charles DUPONT

    SCHRODERS

    Responsable des financements infrastructures

• Pause 10h40

• Témoignage En pleine recherche d’optimisation de la consommation des fonds propres, quels leviers actionner pour rester compétitifs sous Solva 2 ? 11h10

  • Comment accompagner les institutionnels dans la construction d’un portefeuille qui allie volatilité, performance et optimisation du coût en capital ?
  • Smart beta : cette stratégie indicielle est-elle durablement une troisième voie possible entre gestion passive et active
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    Tony BOISSEAU ECOFI INVESTISSEMENTS

  • Tony BOISSEAU

    ECOFI INVESTISSEMENTS

    Gérant Analyste quantitatif

• Table ronde Face à un nouveau cadre réglementaire et à un environnement de taux volatils, comment piloter efficacement ses portefeuilles d’actifs 11h40

  • Volatilité et baisse des taux, à quelles nouvelles problématiques d’investissement et de gestion répondre
  • Quelle résistance et résilience au contexte de taux bas ?
  • Face à un tel contexte, comment ne pas perdre son appétence au risque
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    Olivier HEREIL BNP PARIBAS CARDIF

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    Philippe BROSSARD AG2R LA MONDIALE

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    Matthias SEEWALD ALLIANZ FRANCE

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    Daniel LEON AXA INVESTMENT MANAGERS

  • Olivier HEREIL

    BNP PARIBAS CARDIF

    Directeur général adjoint, en charge des gestions d'actifs

  • Diplomé de l’ESSEC, Olivier Héreil est analyste financier et actuaire de formation. Il a participé au développement des activités de gestion des actifs de Cardif depuis 1982. D’abord en charge des analyses financières, puis des marchés financiers, il prend la responsabilité de la gestion des portefeuilles OPCVM et Assurance de Cardif en 1987. Directeur général de Cardif Asset Management depuis 1989, il en devient le Président en 1997. En 2000, Olivier Héreil se voit confier les fonctions de directeur des investissements et des gestions d’actifs des compagnies d’assurance de BNP Paribas Assurance (devenu BNP Paribas Cardif en 2011). Olivier Héreil est directeur des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif. Il est membre du Comité Exécutif depuis septembre 2010. Parallèlement, Olivier Héreil est membre du Conseil de l'Association Française des Investisseurs Institutionnels (Af2i). Il est membre de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF) et de l’Institut des Actuaires. Il est responsable de la filière taux d’intérêt et instruments dérivés au centre de formation de la SFAF. Par ailleurs, il enseigne à l’université Paris-Dauphine et Paris Ouest Nanterre.

  • Philippe BROSSARD

    AG2R LA MONDIALE

    Chef économiste & Directeur de la recherche économique

  • Philippe Brossard a rejoint en 2012 le Groupe AG2R LA MONDIALE en qualité de Chef économiste au sein de la Direction des investissements. Agrégé de sciences économiques, Philippe Brossard, 51 ans, est ancien élève de l'École normale supérieure (ENS). Il a débuté sa carrière en 1986 à la Direction du Trésor puis a occupé pendant plus de 20 ans des fonctions de recherche économique au sein de plusieurs établissements financiers. Il a notamment été Directeur de la recherche d’Euler Hermes SFAC avant de développer sa propre structure, Macrorama.

  • Matthias SEEWALD

    ALLIANZ FRANCE

    Directeur des investissements et membre du comité exécutif

  • Matthias Seewald, 48 ans, est diplômé de l’Université de Francfort. Il a commencé sa carrière dans le secteur bancaire. Avant de rejoindre le Groupe Allianz en 1992 il a travaillé à Francfort et New York comme analyste en Portfolio Management. De 1992 à 2000 il a exercé différentes fonctions dans la Direction des investissements et à la comptabilité d’Allianz Vie à Stuttgart. En 2000, il a rejoint l’Unité Finance d’Allianz SE à Munich où il a occupé différentes fonctions de contrôle, de reporting et de comptabilité. En 2007, il devient Directeur Financier d’Allianz pour la région Asie-Pacifique à Singapour. Depuis 2010, il était Directeur du Contrôle et du Pilotage Financier d’Allianz France. Le 1er avril 2013, il devient Directeur des Investissements d’Allianz France et est nommé membre du Comité Exécutif d’Allianz France.

  • Daniel LEON

    AXA INVESTMENT MANAGERS

    Head of Client Solutions Development

• Déjeuner 12h40

• Table ronde Quand les assureurs se font prêteurs, quels bénéfices en attendre sous Solva 2 ? 14h20

  • Fonds Nova / Novo / Novi ou encore fonds prêts à l’économie, ces dispositifs restent-ils encore à éprouver ?
  • Places et opportunités dans le financement de l’économie réelle
  • Dispositifs : comment adapter ses stratégies d’investissement au nouvel environnement réglementaire
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    Thierry GIAMI CAISSE DES DEPOTS

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    Bruno SERVANT GENERALI FRANCE

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    Agnès NAHUM AFIC (Association Française des Investisseurs pour la croissance)

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    Philippe HAUDEVILLE AF2i

  • Thierry GIAMI

    CAISSE DES DEPOTS

    Conseiller de la direction générale

  • Thierry Giami, haut-fonctionnaire, banquier et spécialiste du financement des entreprises, est ancien élève de l'ENA (1987, promotion Braudel). A partir de 2008, il est conseillé à la Direction générale de la Caisse des dépôts. Il l’a représentée au Fonds stratégique d'investissement (FSI). Il est président de l'Observatoire du financement des entreprises par le marché et, à ce titre, il a codirigé la mission et co-rédigé le rapport sur « le financement des PME-ETI par le marché financier », pour le ministre de l'économie, des finances et de l'industrie. En 2012, il a créé les fonds NOVA (161.5 M€) investis exclusivement dans les PME-ETI cotées. En 2013, il conçoit, pilote et lance les fonds NOVO (plus d’1 Md€ souscrits par 24 investisseurs) qui financent des emprunts obligataires émis par des PME-ETI à l’occasion d’investissement de croissance.

  • Bruno SERVANT

    GENERALI FRANCE

    Chief Investment Officer

  • Agnès NAHUM

    AFIC (Association Française des Investisseurs pour la croissance)

    Présidente de la Commission Relations Investisseurs

  • Agnès Nahum est présidente de la Commission Relations Investisseurs de l'Association Française des Investisseurs pour la croissance (AFIC) et Managing Partner d'Access Capital Partners.

  • Philippe HAUDEVILLE

    AF2i

    Secrétaire général

• Débat Quelle stratégie d'investissement responsable mener pour associer dé-carbonisation des portefeuilles d’actifs et rendements compétitifs 15h20

  • Comment miser sur les fonds responsables tout en restant dans une logique ROIste
  • Couvrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, comment l’ISR influence-t-il la gestion d’actifs traditionnelle
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    Grégory SCHNEIDER-MAUNOURY HUMANIS GESTION D'ACTIFS

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    Léa DUNAND-CHATELLET AFG / MIROVA

  • Grégory SCHNEIDER-MAUNOURY

    HUMANIS GESTION D'ACTIFS

    Responsable ISR

  • Léa DUNAND-CHATELLET

    AFG / MIROVA

    Représentante de la commission ISR / Directrice de la Gestion Actions

• Témoignage Assureurs et mutualistes ont-ils vocation à faire du capital risk ? 16h00

  • La potentielle intégration des opérations de capital investissement dans les unités de comptes. Un sujet de place ?
  • Capital-risk et solvabilité 2, vraiment compatible ?
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    Antoine LISSOWSKI CNP ASSURANCES

  • Antoine LISSOWSKI

    CNP ASSURANCES

    Directeur général

  • Antoine Lissowski est diplômé de l'Institut d'études politiques de Paris, ancien élève de l'Ecole nationale d'administration. Il a débuté sa carrière à la Caisse des dépôts et consignations en qualité de responsable de la trésorerie devises et des eurocrédits (1982-1985). Chargé de mission à la Commission des opérations de bourse (COB) en 1985, il a animé les premiers groupes de travail sur la déontologie des activités financières. En 1988, il réintègre la Caisse des dépôts en qualité de responsable du développement commercial des activités sur les marchés monétaires et obligataires. En 1990, il devient directeur général de la Caisse autonome de refinancement (CAR – Groupe Caisse des dépôts) puis, en 1992, directeur financier à la direction des activités bancaires et financières de la Caisse des dépôts. En 2000, à sa création, il prend la direction financière de CDC IXIS puis la responsabilité de la direction compte propre en 2002. En décembre 2003, il devient membre du directoire de CNP Assurances, président de la Commission plénière économique et financière à la FFSA (devenue FFA, Fédération française de l’assurance). Directeur général adjoint et directeur financier de CNP Assurances en 2007, il a assuré l’intérim du directeur général à compter du 1er septembre 2018. Le Conseil d’Administration le nomme en qualité de directeur général le 15 novembre 2018.

• Fin de journée 16h30
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